证券投资分析重点-证券投资分析主要流派与方法

1、证券投资分析重点-证券投资分析主要流派与方法

证券投资分析主要流派与方法

一、证券投资分析发展史简述

起源于美国、英国等国。

二、证券投资分析的主要流派

(一)基本分析流派:是目前西方的主要派别。体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。两个假设为:“股票的价值决定其价格”、“股票的价格围绕价值波动”。

(二)技术分析流派:指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化心脏完成这些变化所经历的时间等行为,作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。以价格判断为基础,以正确的投资电动机抉择为依据。

(三)心理分析流派:其分析有两个方向:个体心理分析和群体心理分析。

(四)学术分析流派:重点是选择价值被低估的股票并长期持有,其代表化合物是本杰明?格雷厄姆和沃仑巴菲特。哲学基础是“效率市场理论”。

各投资分析流派对证券价格波动原因的解释

分析流派 对证券价格波动原因的解释

基本分析流派 对价格与价值间偏离的调整

技术分析流派 对市场供求均衡状态偏离的调整

心理分析流派 对市场心理平衡状态偏离的调整

学术分析流派 对价格与所反映信息内容偏离的调整

三、证券投资分析的主要方法

证券投资分析有三个基本要素:信息、步骤和方法。

目前所采用的分析方法主要有三大类:

(一)基本分析,主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法;

1、宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标分为三类:

(1)先行性指标。如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生活资料价格、企业投资规模。

(2)同步性指标。个人收入、企业工资支出、gdp、社会商品销售额等。

(3)滞后性指标。货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。

2、行业分析和区域分析。

3、公司分析。

(二)第二类是技术分析。仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。

其理论基础是建立在三个假设之上的:市场的行为包含一切信息;价格沿趋势移动;历史会重复。

(三)证券组合分析法

四、证券投资分析应注意的问题

优点:主要是能够比较全面地把握证券价格的基本趋势,应用起来也相对简单。

缺点:对短线投资者的指导作用比较弱,预测的精确度相对较低。

因此,对于目前具有鲜明“资金推动型”的特征的我国证券市场,证券分析师应以“长看基本、中看政策、短看技术”的综合分析手段来探寻中国证券市场波动的内存规律。

2、证券投资分析重点-证券投资分析SAC考试重点是什么?

第一章 证券投资分析概述

证券投资的目的是证券投资净效用的最大化。净效用=收益正效用-风险负效用。 20世纪60年代芝加哥大学财务学家尤金•法默提出了“有效市场假说”。

只有证券的市场价格充分地反映了全部有价值的信息、市场价格代表了证券的真实价值,这样的市场就称为“有效市场”。有效市场存在的条件:

1、信息自由流动,不存在内幕消息;

2、每个投资者都能对消息进行加工,具有证券判断价格变动的能力。

资本市场是一个风险定价的市场,资本的收益率反映了风险的大小,风险越大,受益越高,风险越低,收益越低。

2、分类 弱式有效市场、半强式有效市场、强式有效市场。市场越强,反应的信息范围越大。 (二)三类有效市场的特点及其对证券投资分析的指导意义;

只反映历史信息的市场被称为弱式有效市场。在弱式有效市场上,价格充分反映了历史信息,要想获得超额回报必须寻找历史价格信息以外的消息。

能够反映全部公开信息的市场被称为半强式市场,市场价格充分反映了公开消息,只有掌握内幕消息的人才能获得超额收益。

在强式有效市场中,价格及时、准确地反映了所有的相关信息,包括公开的消息和内幕消息,任何人无法通过对公开消息或者内幕消息的分析获得超额回报。 (一)我国证券市场现存的三种主要投资理念:

价值挖掘型投资理念、价值发现型投资理念、价值培养型投资理念 1、价值发现型投资理念

价值发现型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念。依靠的工具不是大量的市场资金,而是市场分析和证券基本面的研究,其投资理念确立的主要成本是研究费用。相对于价值挖掘型,投资风险要小得多。

2.价值培养型投资理念

价值培养型投资理念是一种风险共担型的投资理念。这种理念下的投资行为,既分享证券内在价值成长,也共担价值成长的风险。投资方式有两种:

2

(1)投资者作为战略投资者,对证券母体注入战略投资,培养证券的内在价值和市场价值,如产业集团的投资行为;

(2)众多投资者参与证券母体的融资,培养证券的内在价值和市场价值,如投资者参与上市公司的增发、配股和可转债等。——考试重点。

(二)根据投资者对风险收益的不同偏好,投资者的投资策略大致分为三类——考试重点 1、保守稳健型

一般投资于无风险.低收益或低风险.低收益的证券,如国债、企业债券等。

2、稳健成长型 一般投资于中风险、中收益的品种,比如蓝筹股、指数型基金。

3、积极成长型 可以承受投资价格的预期波动,愿意承担为了获得高报酬而随之而来的高风险。

证券投资分析三个基本要素:信息、步骤和方法。

基本分析主要包括三个方面的内容:(1)宏观经济分析;(2)行业分析与区域分析;(3)公司分析。

经济指标又分为三类:先行性指标(如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料 价格、企业投资规模等);

同步性指标(如个人收入、企业工资支出、cdp、社会商品销售额等);

滞后性指标(如失业率、库存量、单位产出工资水平、服务行业的消费价格、银行未收回贷款规模、优惠利率水平、分期付款占个人收 入的比重等)。

除了经济指标之外,主要的经济政策有:货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率 与汇率政策、产业政策、收入分配政策等等。

公司分析是基本分析的重点,公司分析主要包括以下三个方面的内容: (1)公司财务报表分析。 (2)公司产品与市场分析。

(3)公司资产重组与关联交易等重大事项分析。

技术分析是仅从证券的市场行为来分析和预测证券价格未来变化趋势的方法。

所谓市场行为包括三方面的内容:(1)证券的市场价格;(2)成交量;(3)价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间。(多选)

三个假设是: (1)市场的行为包含一切信息;(2)价格沿趋势移动;(3)历史会重复。 k线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。 组合管理分析方法

基本方法:投资者根据对风险和收益的偏好选择最优的证券组合。

理论基础:证券或证券组合的收益可以用期望收益率表示,风险可以用收益率的方差来衡量;证券收益率服从正态分布;理性投资者的共同特征是:期望收益率既定,选择风险最小的证券,风险既定选择期望收益率最高的证券。

主要理论包括:马柯威茨的期望方差模型、夏普(以及特雷诺和詹森)的资本资产定价模型、罗斯的套利定价模型、特征线模型、因素模型等

3、证券投资分析重点-证券投资分析学习方法

证券投资分析最难学的就是技术分析和模型分析,因为需要大知量的微观经济学和宏观经济学知识,还需要有微积分方面的基本知识,因为高深分析都是建立数学模型之上的,配合道经济学原理用数学方法的出来的,另外基本的财务学知识和会计学知识也必不可少,因为你要读懂上市公司的专报告对股票的走势作出把握,建议先从微积分开始学,然后就搞懂经济学的一些基本原理,再后来什么k线理论和属很多的指数分析就能和慢慢看懂了

4、证券投资分析重点-证券投资分析的重点是哪几章?

我3月考的一次性过 我觉得这个考的很简单复,考的很分散,如果计算不好不用那么在意第2章和倒数第2章 因为考试的计算总共也就是10分 第4章的财务建议你多看看 我考的时候我认为考这章上面的有25分左右

最后我说说我对这从业5门的理解

本人5门都是一次性通过,但是还是失业了.考过这5门根本不代表你的工作会有变化,以前做什制么还是做什么.从学习知识上来看的话,还是可以看看的,但是我觉得书上讲的深度都不够,如果你是想往分析上发展的话,可以考ciia但是这证在国内的认可度不大,虽然是协会在推,但是现在中国又在搞一个crfa,ciia被严重打压.要是英语好的话可以考cfa把2级证书拿到,这样你就有了进基金公司,自营部门的硬性条件.你要是是名牌大学金融工程硕士学位的话,那么祝贺你上面zhidao的大门已经给你敞开了.

最后啰嗦一下:5门过了还是那样该干什么该什么去吧 哎

5、证券投资分析重点-证券投资分析

最低0.27元开通文库会员,查看完整内容> 原发布者:农行股改day

大学生证券投资分析中国矿业大学电力工程学院能动13-2班袁彬17135539说实话,虽说上学期实训课有介绍股票但还是一头雾水。通过这一学期的股票学习,觉得自己终于对于股票有了一定了解。 在上这门课的一开始,我一直在想一些问题,股市是如何运营的?炒股的真正原理在哪里?人们为什么能够通过炒股赚钱?这赚的“钱”从何而来?它有什么魅力让大家都在其中?„„  “钱生钱”,但我不认为你将钱放进去就能够生出钱来,这并不是做实业,它并不会在炒股的过程中产生真正意义上的“增值”,然后我仔细阅读了下课本,还不是特别清楚,但在不断的学习中,才慢慢有了一定了解,或许,这些问题很简单,但我觉得只有你真正了解了,才能真正进入它。 在学习炒股的一开始,单纯的听老师的分析虽然听的懂但我觉得我自己实际上并不知道在讲些什么东西,一下“这个”“那个”,看到老师在操纵软件时那么随意简单,但自己好像一点也不会,就觉得怎么这么复杂,就感觉的很烦躁,就不太愿意听了,感觉自己听了也不会,而且,老师让我们模拟炒股时,要自己买股票,当时就随便乱买几只股票,且基本上不管它,虽然,这些混乱买的股票有涨也有跌,但还是跌的多,所以,在模拟炒股的前期亏了不少。 等老师讲到技术分析的时候,让我听起来原来是这样啊!整个股票市场的投资者(包括投机者在内)已经形成了三类不同的投资决策思想流

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